> Главная > ❶ Портал недвижимости > Новости недвижимости > Жизнь >Как сохранить и приумножить сбережения во время кризиса
Как сохранить и приумножить сбережения во время кризиса
21.11.2008 09:35 0 комментариев
Где хранить деньги в период кризиса - главный вопрос, которым сейчас задаются украинцы. «Деньги» расспросили финансовых консультантов, как правильно сформировать «антикризисный» инвестиционный портфель и есть ли смысл скупать сейчас рухнувшие на «дно» акции и начавшую дешеветь недвижимость.
Копирайтер Станислав Костюк собирал деньги на автомобиль. «Все вокруг говорили: «Храните деньги в гривне! Она стабильна!» Вот я и открыл депозит в гривнах. Насобирал уже почти 30 тыс. грн. Только раньше это было $6 тыс., а теперь - $5 тыс.», -- возмущается он.
Деньги Станислав из банка забрал (вклад был «гибкий» и предполагал возможность досрочного снятия). Там сейчас, по его мнению, ненадежно. Теперь мучается вопросом, что же с ними сделать, чтобы не потерять окончательно.
«Да и с валютой хранения непонятно: покупать дорогие доллары не хочется, но и в гривнах оставлять с таким трудом накопленные средства уже страшновато», - делится сомнениями он.
Многим из нас знакомы сомнения Станислава. Порыв, который испытывает инвестор при первых признаках финансового кризиса -- «вынуть» свои накопления из всех активов и сложить их дома под матрасом. Но финансовые консультанты убеждают, что не стоит поддаваться таким импульсам. Деньги, хранящиеся дома, также подвержены рискам. В первую очередь - риску инфляции и кражи.
А вот подход к инвестированию в период кризиса должен в корне измениться. Ведь риски вложений сейчас выше, чем когда бы то ни было.
Антикризисный план
В «смутное время» диверсификация активов важна как никогда. «Необходимо разложить имеющиеся сбережения по разным инструментам, валютам и, если возможно, странам. Если в спокойное время можно было свободно держать деньги в одном активе, который рос хорошими темпами, то во время кризиса -- важно переложить деньги из одного актива в разные инструменты», -- говорит финансовый консультант Дмитрий Мирошник.
Он предлагает не «баловаться» агрессивными, высокорисковыми инвестициями, а сформировать «антикризисный» портфель из консервативных (депозиты, страховые программы, облигации -- 70%) и умеренных активов (жилая недвижимость, земля, золото -- 30%).
Напомним, что депозитные счета практически всех банков защищены Фондом гарантирования вкладов физлиц, а сумма возмещения теперь составляет 150 тыс. грн. По всем другим инвестиционным инструментам гарантий возврата вложенного не существует.
Аналитик «Лиги финансовых экспертов» Наталья Руденко предлагает два варианта «антикризисного» инвестиционного плана -- консервативный и рисковый. Осторожным инвесторам она советует хранить 80% капитала на депозитах в крупных банках и 20% -- в золоте.
Те, кто готов рискнуть и заработать на кризисе, могут для стабилизации портфеля оставить 40–50% на банковских депозитах, 20% -- в золоте, а оставшиеся 30–40% распределить на вклады в крупных кредитных союзах и сертификаты ПИФов (когда рынок достигнет «дна»).
Независимый финансовый консультант Сергей Ждан уверен, что при любой финансовой «непогоде» менять свою инвестиционную стратегию не стоит.
«Проведем аналогию с медициной. Прежде чем назначить курс лечения, доктор проводит диагностику организма больного. При этом, заметьте, он анализирует состав крови, а не воды из-под крана, воздуха или звукоизоляции стен в квартире, хотя никто не отрицает влияния этих внешних факторов на здоровье», -- говорит г-н Ждан.
В нашем случае внутренних факторов три: горизонт инвестирования, финансовое состояние, терпимость к рискам. Если стратегии нет, советы давать бесполезно, считает финансовый консультант. Они не могут быть общими для всех.
«Исходя из своей стратегии, я держу часть денег на универсальных депозитах в банках, часть -- в кредитных союзах. Ничего не добавляю в инвестиционные фонды, но и не забираю уже вложенное. Продолжаю оплачивать страховки и делать взносы в пенсионные фонды. Недвижимость не продаю и не покупаю (продавать -- поздно, покупать -- рано), золото и валюту не покупаю (это для спекулянтов)», - делится собственным опытом консультант.
Валютный вопрос
Один из наиболее важных вопросов - в какой валюте хранить деньги. «Чтобы сохранить сбережения, можно вложить деньги в евро. Европейская экономика пока далека от рецессии, в которую уже вступили США, поэтому можно ожидать укрепления курса европейской валюты с нынешних значений ($1,28–1,31/€1) до уровня $1,4–1,45/€1 в первом квартале 2009 года», -- говорит Наталья Руденко. Кстати, курс евро в украинских «обменниках» уже не такой заоблачный, как раньше (на начало ноября он был 7,47 грн. за евро).
Что же будет с парочкой «доллар-гривна» -- предсказать сложно. Банкиры обещают к Новому году 5,5–5,85 грн. за доллар. Поэтому сбрасывать, скажем, гривны и скупать доллары сейчас никто не советуют. Особенно если сумма сбережений невелика -- до 10 000 грн. Скорее всего, эти деньги -- страховой запас на повседневные расходы. Если поменять их сейчас на доллары, а потом -- снова на гривны (ведь расчеты на территории Украины производятся только в нацвалюте), то при неудачных для покупателя колебаниях курса можно на обменных операциях потерять до 20% всей суммы. Конечно же, те, кто купил доллары в начале октября, уже заработали 20%. Но это при условии, что доллар закрепится на взятой высоте.
Дмитрий Мирошник советует держать деньги в разных валютах. «Классический «коктейль» из трех валют -- доллары (30%), евро (30%) и гривны (40%). Такое распределение позволит спокойно наблюдать за колебаниями на валютном рынке», -- говорит финансовый консультант.
Под государственное «честное слово»
В периоды нестабильности финансовых рынков хорошей инвестицией многие эксперты считают вложения в активы, гарантированные государством. К примеру, Нацбанк обещал вскоре начать выпуск депозитных сертификатов для населения.
По неофициальным данным, выпуск этих ценных бумаг может быть начат уже в ноябре. Продавать сертификаты будут несколько коммерческих банков, которые выберет НБУ для этой «миссии». Предполагается, что ценные бумаги с фиксированной доходностью (какой -- пока неизвестно) будут выпущены в трех основных валютах, и могут быть обналичены вкладчиком в любой момент без потери начисленных процентов. При этом «возвратность» денег по сертификатам будет на 100% гарантирована государством.
Пока же разместить деньги под государственную гарантию можно двумя способами: либо купить гособлигации (ОВГЗ) на уполномоченное инвестором юрлицо (физлицам их не продают), либо открыть вклад в Ощадбанке, который не является членом Фонда гарантирования вкладов, но ответственность по его обязательствам несет государство (согласно ст. 57 Закона «О банках и банковской деятельности»). При этом если у Фонда есть ограничения по сумме возмещения (те самые 150 тыс. грн.), то вклады в Ощадбанке должны быть, согласно Закону, возвращены вкладчикам в полном объеме.
Конечно, все мы знаем, как и в каком размере наши родители и бабушки/дедушки сейчас получают свои деньги, вложенные в Сбербанк СССР и тоже некогда вроде бы гарантированные государством. Но в том-то и дело, что правительство наверняка не допустит коллапса своих банков (Ощадбанка и Укрэксимбанка), через которые финансируются важные государственные программы. И уж точно обвал госбанков менее вероятен, чем банкротство банков негосударственных. В общем, выбираем из двух зол меньшее.
Государственные облигации могли бы стать хорошим решением для тех, чей капитал превышает 30 тыс. грн. (корреспонденту «Денег», к примеру, брокеры пообещали найти даже на эту сумму ОВГЗ с доходностью 17% годовых). Инвестору с меньшей суммой вряд ли удастся найти брокера, который поможет осуществить сделку. Кстати, ставки по ОВГЗ этой осенью резко взлетели вверх. Теперь по ним можно получить 15–18% в гривнах (сроки облигаций от полугода до трех лет), тогда как раньше доходность была не выше 4–6% годовых.
Чем короче срок обращения облигации, тем ниже риски, возникающие при операциях с ними и, соответственно, ниже доходность. По долгосрочным облигациям доходность, как правило, выше, но и риски, в частности, резкого изменения курсовой стоимости, тоже выше. Однако мороки (временной и денежной) с регистрацией ЧП избежать не удастся -- пока в Украине ОВГЗ имеют право приобретать только юрлица. А если учесть, что коммерческие банки по депозитам (по которым Фонд гарантирования вкладов физлиц дает гарантии возврата) обещают ставки повыше, то стоит крепко задуматься -- насколько резонно инвестировать в ОВГЗ.
Заработать на кризисе
Кризис - это не просто тяжелое время, но еще и возможность заработать. Некоторые наиболее успешные инвесторы сделали свои состояния, покупая, когда все продают. Ведь в условиях кризиса все активы переоцениваются вниз. Поэтому выиграть могут люди, потенциально заинтересованные в покупке активов по ценам «панической» распродажи.
В основном, финансовые консультанты советуют обратить внимание на недвижимость и ценные бумаги украинских предприятий. Из-за больших задолженностей по ипотеке многие банки взыскивают объект залога, то есть квартиру, и выставляют на продажу. Они хотят получить деньги быстро. И из-за того, что таких предложений становится все больше, цены падают. Поэтому тот, у кого есть деньги, может купить недвижимость с большим дисконтом.
Опять же, эксперты пророчат значительное падение цен на недвижимость (чуть ли не до 40%, но реалисты говорят о 20–25%) в связи с отсутствием спроса из-за ограничения кредитования и других проблем, с которыми нынче сталкиваются потенциальные покупатели. При этом нужно учесть, что нам, напротив, обещают новый взлет цен на квадратные метры -- через два–три года после завершения кризиса. Поэтому, если есть возможность, скоро наступит самое подходящее время вкладываться в недвижимость.
То же относится и к рынку акций. Большинство акций отечественных компаний сейчас стоят ниже балансовой стоимости предприятия, и их потенциал роста может составить больше 100%. Поэтому, как только фондовый рынок начнет «просыпаться», финансовые консультанты советуют начать скупку ценных бумаг.
Но все эти рекомендации касаются, во-первых, тех, у кого есть достаточно средств для такого рода инвестиций, а во-вторых -- людей с крепкими нервами. «Продолжение инвестирования во время спадов для многих из нас может оказаться чрезмерной психологической нагрузкой», -- предупреждает г-жа Руденко.
Елена Буруль
ИТОГО: В периоды кризиса самыми подходящими для хранения денег являются инструменты с фиксированной доходностью (депозиты, а возможно, и облигации). Государственные гарантии приветствуются. Максимальная диверсификация «антикризисного» портфеля просто необходима.
Где еще почитать о финансовых инструментах:
1. www.bank.gov.ua
2. www.fg.org.ua
3. www.investfunds.com.ua
Инвестор должен быть спокоен и осторожен
Консервативный инвестиционный портфель
Примерная доходность, годовых | ||
Короткие депозиты (до 3 месяцев) в банках в гривнах | 30% | 18% (фиксированная) |
Короткие депозиты (до 3 месяцев) в банках в долларах | 30% | 13% (фиксированная) |
Короткие депозиты (до 3 месяцев) в банках в евро | 30% | 10% (фиксированная) |
Золото в слитках | 10% | 3% (с начала года на 31.10.2008) |
Средневзвешенная доходность портфеля (без учета колебания валютных курсов) | 12,6% | |
Сбалансированный инвестиционный портфель
Инструмент | Доля в портфеле | Примерная доходность, годовых |
Короткие депозиты (до 3 месяцев) в банках в гривнах | 20% | 18% (фиксированная) |
Короткие депозиты (до 3 месяцев) в банках в долларах | 20% | 13% (фиксированная) |
Короткие депозиты (до 3 месяцев) в банках в евро | 20% | 10% (фиксированная) |
Годовые депозиты в банках в гривнах | 10% | 20% (фиксированная) |
Годовые депозиты в банках в долларах | 10% | 15% (фиксированная) |
Годовые депозиты в банках в евро | 10% | 12% (фиксированная) |
Золото в слитках | 20% | 3% (с начала года на 31.10.2008) |
Средневзвешенная доходность портфеля (без учета колебания валютных курсов) | 13,2% | |
Агрессивный инвестиционный портфель
Инструмент | Доля в портфеле | Примерная доходность, годовых |
Годовые депозиты в банках в гривнах | 20% | 20% (фиксированная) |
Годовые депозиты в банках в долларах | 10% | 15% (фиксированная) |
Годовые депозиты в банках в евро | 20% | 12% (фиксированная) |
Золото в слитках | 10% | 3% (с начала года на 31.10.2008) |
Вклады в кредитных союзах | 20% | 25% (фиксированная) |
Сертификаты ПИФов (когда рынок достигнет дна) | 20% | До 50% (по прогнозам) |
Средневзвешенная доходность портфеля (без учета колебания валютных курсов) | 13,2–23,2% | |
Курс на будущее
Валютные прогнозы, высказанные ведущими экспертами
Пара валют | Курс | Прогнозированный период | Чей прогноз | Дата прогноза |
Гривна-доллар | Не менее 6 грн./$1 | До конца года | Глава НБУ Владимир Стельмах | 29.10.2008 |
Гривна-доллар | 5,7–5,9 грн./$1 | До конца года | Глава совета НБУ Петр Порошенко | 08.11.2008 |
Гривна-доллар | 6 грн./$1 | Конец 2008 г. -- начало 2009 г. | Министра финансов Виктор Пинзенык | 07.11.2008 |
Гривна-доллар | В коридоре 5–6 грн./$1 | До конца года | Председатель правления «Райффайзен Банка Аваль» Владимир Лавренчук | 31.10.2008 |
Гривна-доллар | 6 грн./$1 5,5 грн./$1 | На ближайшие 6 месяцев. Лето 2009 г. | Председатель правления Индустриалбанка Леонид Гребинский | 08.11.2009 |
Гривна-доллар | 5,5 грн./$1 | Весна 2009 г. | Председатель правления Терра-Банка Сергей Щербина | 08.11.2009 |
Гривна-доллар | 6–7 грн./$1 | От 3 до 12 месяцев | Аналитик «Эрсте Банка» Марьян Заболоцкий | 08.11.2008 |
Гривна-доллар | 6,6–7 грн./$1 | Среднегодовой курс 2009 г. | Экономист компании «Драгон Капитал» Елена Билан | 08.11.2008 |
Доллар-евро | $1/€1 | Начало 2009 г. | Стратег BNP Paribas Себастьен Гали | 30.10.2008 |
Доллар-евро | $1,44/€1 $1,38/€1 | Начало 2009 г. Конец 2009 г. | Аналитики Merrill Lynch | 27.10.2008 |
Доллар-евро | $1,28/€1 $1,36/€1 | Начало 2009 г. Конец 2009 г. | Аналитики Calyon | 27.10.2008 |
просмотров: 8
По материалам: dengi-ua.com
Copyright © 2002-2011 Киевский портал недвижимости Domik.net®. Все права охраняются законодательством Украины.
Использование любых материалов, размещённых на сайте, разрешается при указании прямой ссылки (для интернет-изданий - гиперссылки) на www.domik.net. Ссылка (гиперссылка) обязательна в независимости от полного либо частичного использования материалов.
