Сохранить свои деньги: уроки февраля - 2010

Несмотря на все последствия пост-выборного синдрома, в феврале Украина сохранила тенденцию к укреплению национальной валюты.

С одной стороны, это немного сдерживало инфляцию, зато с другой...

... – негативно сказалось на доходности вкладов в иностранных валютах.

Прожорливые цены

По сравнению с январским показателем, инфляция в феврале повысилась лишь на 0,1 процентного пункта и составила 1,9%. Также на 1,9% выросли в минувшем месяце цены производителей промышленной продукции (в январе тоже был рост на 1,9%).

С начала года потребительские цены выросли на 3,7%, а цены производителей промышленной продукции – на 3,8%. В годовом измерении (к февралю 2009 г.) цены увеличились, соответственно, на 11,5% и 16,4%.

Темп роста цен на продукты питания в феврале ускорился по сравнению с предыдущим месяцем на 0,3 п.п. и достиг 3,5%. Подорожали : хлеб – на 1,7%; макаронные изделия на 0,9%; мучные кондитерские изделия – на 2,7%; рыба и рыбопродукты – на 1,7%; молоко – на 5,2%; сыр и творог – на 7,9%; яйца – на 2,7%; масло – на 3,0%; подсолнечное масло – на 2,5%; фрукты – на 3,3%; овощи – на 17,0%; картофель – на 26,2%; сахар – на 17,8%; кондитерские изделия из сахара – на 3,4%.

Подешевели из продуктов питания только мясо и мясопродукты – на 0,4%, а также съедобные животные жиры – на 1,4%. За год же (к февралю 2009-го) продовольствие подорожало в целом на 13,0%, однако, например, сахар вырос в цене в 2,33 раза, а сливочное масло – на 31,7%, тогда как мясо и мясопродукты - всего на 2,5%.

Безалкогольные напитки в феврале подорожали на 0,9%, а алкоголь и табачные изделия – на 1,9%.

Цены на одежду и обувь остались на январском уровне, а предметы домашнего потребления и бытовая техника даже подешевели (на 0,1%0, что связано с небольшой ревальвацией гривны в течение февраля. По этой же причине в минувшем месяце на 0,2% снизились цены на аудиотехнику, фотоаппаратуру и компьютерное оборудование.

Тарифы на жилищно-коммунальные услуги выросли на 0,2%. Цены по подгруппе потребительской корзины «охрана здоровья» увеличились на 0,9%, по «транспорту» - на 1,7% (автомобильное топливо и масла – на 5,1%), по подгруппам «образование» и «рестораны и гостиницы» - на 0,1%.

Услуги связи подешевели на 7,4% (услуги телефона и телефакса – на 8,2%).

Украинцы понесли деньги в банки

По данным Нацбанка, общий объем депозитов в феврале вырос на 0,3% - до 325,5 млрд. грн. При этом депозиты физических лиц увеличились на 1,7% - до 215,9 млрд. грн., а юридических лиц уменьшились на 2,4% – до109,6 млрд. грн.

Прирост вкладов физических лиц произошел как за счет гривневых депозитов (на 3,2%), так и благодаря увеличению депозитов в иностранных валютах (на 0,5%).

На валютном рынке в феврале продолжала сохраняться нелогичная с экономической точки зрения ситуация. С одной стороны, гривна укрепилась к иностранным валютам: официальный курс гривны к доллару вырос на 1,1 коп. (0,14%), а к евро – на 42,3 коп (3,78%). С другой же стороны интервенции НБУ на валютном рынке составили минус 561,1 млн. долл. США (в долларовом эквиваленте), а золотовалютные резервы сократились за месяц на 1 137,7 млн. долл. – до 24 148,1 млн. долл. США.
Кроме того, украинцы в прошлом месяце больше купило иностранной валюты в обменных пунктах, чем продало ее. Объем валюты, купленной банками у населения, составил 970,9 млн. долл., а проданной – 1 681,9 млн. долл., разница – 711,0 млн. долл.

В плюсе только ценные бумаги

Согласно информации НБУ, средневзвешенная стоимость депозитов немного возросла как в иностранной валюте (на 0,1 п.п.), так и (в больших размерах), в гривне (на 0,7 п.п.). Для определения реальной доходности депозитов в национальной валюте, долларах и евровалюте по февралю примем для расчета ставки по ним на уровне январских - 20% годовых (1,7% в месяц), 10% (0,8% в месяц) и 10% (0,8% в месяц), соответственно.

В феврале инфляция (1,9%) превысила уровень месячной доходности по гривневым депозитам (1,7%) на 0,2 п.п., поэтому реальная доходность по ним составила, соответственно, минус 0,2% .

Средний курс продажи доллара в обменных пунктах снизился за прошлый месяц на 1,1% - с 8,11 грн./долл. по состоянию на 31 января до 8,02 грн./долл. на 28 февраля. С учетом размера инфляции и величины депозитной ставки, реальный гривневый убыток по долларовым вкладам в феврале составил 2,2% .

Ситуация с депозитами в евровалюте для их владельцев была в прошлом месяце еще хуже, что связано с укреплением доллара к евро за этот период на международном рынке На 31 января средний курс продажи наличного евро равнялся 11,32 грн./евро, на 28 февраля – 10,89 грн./евро, снижение за месяц – на 3,8%.

С коррекцией на инфляцию и с поправкой на ставку по банковскому вкладу, реальная гривневая убыточность депозитов в евровалюте составила в феврале 4,9% .

Второй месяц подряд благополучно складывается ситуация для игроков на украинском фондовом рынке . В частности, индекс ПФТС повысился в феврале на 11,2% (в январе – на 10,6%) – с 633.91 пунктов по состоянию на 29 января до 705.00 пунктов на 26 февраля. Реальная гривневая доходность по данному виду инвестиций (в ценные бумаги отечественных компаний) составила 9,1% .

Цена же банковского золота в феврале, напротив, уже второй месяц подряд снижалась. На 29 января средняя цена продажи этого драгоценного металла в банках составляла 340,07 грн. за грамм, на 26 февраля – 337,17 грн. за грамм, снижение цены – на 2,9%. С учетом инфляции в 1,9% реальная доходность по банковскому золоту в феврале равнялась минус 4,8% .

Таким образом, реальную доходность в прошлом месяце обеспечили только сбережения в акциях украинских компаний - 9,1%. Наибольший реальный гривневый убыток в феврале принесли депозиты в евровалюте – 4,9%, на втором месте банковское золото с убытком 4,8%, на третьем депозиты в долларах США – минус 2,2%, на четвертом гривневые депозиты – минус 0,2%.